金融職稱論文發(fā)表金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)及防范研究

　　在中國金融分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展轉(zhuǎn)變的過程中.中國金融控股集團(tuán)的發(fā)展已成為經(jīng)濟(jì)新發(fā)展的重要?jiǎng)恿ΑＶ袊鹑诳毓杉瘓F(tuán)在借鑒西方金融控股集團(tuán)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，需要審視好在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新環(huán)境下金融控股集團(tuán)發(fā)展“本土化”的風(fēng)險(xiǎn)特征。·立足于中國金融控股集團(tuán)的發(fā)展基礎(chǔ).分析了中國金融控股集團(tuán)發(fā)展的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)：性交易、內(nèi)部資本安全等六個(gè)方面進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分析。從中國金融控股集團(tuán)發(fā)展的復(fù)雜性認(rèn)識出發(fā)，從建設(shè)金融風(fēng)險(xiǎn)框架、內(nèi)部防火墻機(jī)制、內(nèi)部控制建設(shè)、豐富風(fēng)險(xiǎn)管理工具以及完：善風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)等五個(gè)方面提出了改進(jìn)措施。這些措施將不斷提高中國金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性與全面性.推動(dòng)中國金融控股集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展。這對于中國金融控股集-團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范具有倡議性意義。

　　《清華金融評論》(月刊)2013年創(chuàng)刊，是金融期刊。本刊以分析研究經(jīng)濟(jì)金融形勢、解讀評論經(jīng)濟(jì)金融政策、建言獻(xiàn)策經(jīng)濟(jì)金融實(shí)踐為辦刊內(nèi)容。內(nèi)容要求具有深刻性、思想性、前瞻性和實(shí)踐性。與國際經(jīng)濟(jì)金融組織、國外經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融政策制定部門、國內(nèi)外商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)金融學(xué)術(shù)科研機(jī)構(gòu)建立廣泛聯(lián)系，依托于清華大學(xué)、清華五道口金融學(xué)院以及國家金融研究院的強(qiáng)大科研資源，利用雜志自行采編、政策制定者提供、科研機(jī)構(gòu)供稿、專家學(xué)者投稿等渠道獲得的稿件，通過深入研究、精心策劃、嚴(yán)密組織，形成獨(dú)特的內(nèi)容特色。

　　一、引言

　　當(dāng)前，隨著金融的自身發(fā)展與金融科技的持續(xù)更新升級，金融市場的整體改革與金融創(chuàng)新的速度不斷加快。金融各行業(yè)在改革大潮中不斷深度融合發(fā)展，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)建設(shè)下的多元化金融控股集團(tuán)的發(fā)展成為金融發(fā)展的重要課題之一。而我國目前實(shí)行的是“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)督”的管理體制，與多元化金融控股集團(tuán)的發(fā)展?jié)u漸呈現(xiàn)出不和諧矛盾。此外，多元化金融控股集團(tuán)的發(fā)展對我國傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式，監(jiān)管體制，以及宏觀的法律機(jī)制都將提出新的挑戰(zhàn)。立足于我國當(dāng)前金融市場的發(fā)展，從宏觀的發(fā)展環(huán)境來看，國家逐漸放寬“分業(yè)一混業(yè)”的經(jīng)營管制，金融業(yè)綜合競爭不斷加劇。同時(shí)，金融服務(wù)主體的金融發(fā)展需求日益?zhèn)€性多元，且形成了“顧客需求單一化_顧客需求多樣化_顧客需求個(gè)性化”的金融服務(wù)市場導(dǎo)向，這都為混業(yè)經(jīng)營下的多元化金融控股公司的發(fā)展提供了強(qiáng)大的動(dòng)力。

　　值得注意的是，在黨的十九大報(bào)告中，對我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)提出了新的要求，其中指出：要加快建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系。現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的建設(shè)是對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式與質(zhì)量的一個(gè)科學(xué)轉(zhuǎn)變，是對經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制與管理體制的倡議性調(diào)整。金融控股集團(tuán)的發(fā)展作為一種新經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境中的一種較為高效的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，它在綜合化體系的構(gòu)建過程中展示有效的實(shí)現(xiàn)管理、資本、業(yè)務(wù)等資源的優(yōu)化整合優(yōu)勢。2018年1月25至26日，全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清強(qiáng)調(diào)：“清理規(guī)范金融控股公司”，表明我國金融控股集團(tuán)在發(fā)展中正面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，不僅影響金融控股集團(tuán)自身的發(fā)展，也影響著國家整體金融的穩(wěn)定與安全發(fā)展。這就需要審慎的分析金融控股集團(tuán)在中國金融市場發(fā)展中的具體風(fēng)險(xiǎn)，積極做好相關(guān)的應(yīng)對防控措施，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性與全面性。

　　二、文獻(xiàn)綜述

　　(一)金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)特征分析

　　龍濤(2010)主要從金融控股集團(tuán)的下屬公司的治理結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)在層級公司之間的傳導(dǎo)兩方面對多元化金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)進(jìn)行分析，指出多元化金融控股集團(tuán)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)中主要包含入市

　　場風(fēng)險(xiǎn)等一類的一般性風(fēng)險(xiǎn)，還包括風(fēng)險(xiǎn)集中與傳遞等一類的特殊風(fēng)險(xiǎn)，其中，特殊風(fēng)險(xiǎn)是金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重點(diǎn)與難點(diǎn)。姚德權(quán)與王帥(2010)對金融股控股集團(tuán)的研究進(jìn)行評述分析，在金融控股

　　集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)分析中認(rèn)為混業(yè)經(jīng)營下的金融控股集團(tuán)在運(yùn)營過程中充分發(fā)揮著協(xié)同效應(yīng)的同時(shí)，伴隨著

　　較高的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，其中主要包含發(fā)展的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)與跨市場產(chǎn)生的傳染性風(fēng)險(xiǎn)，這是金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理中的顯著特征。張林(2013)則從金融控股集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)上提出了金融控股集團(tuán)的加總

　　風(fēng)險(xiǎn)模型，認(rèn)為無論是原來單一的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營下的風(fēng)險(xiǎn)，還是混業(yè)經(jīng)營經(jīng)營下的風(fēng)險(xiǎn)傳染，都應(yīng)該依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同性質(zhì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的綜合性分析。張偉與楊文碩(2014)對金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，

　　認(rèn)為金融控股集團(tuán)在整合業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，產(chǎn)生了原始風(fēng)險(xiǎn)與特殊風(fēng)險(xiǎn)，整體的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出雙層樹形特征，風(fēng)險(xiǎn)的管理與防范要從集團(tuán)的系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)。

　　(二)金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理分析

　　朱文淼(2013)基于現(xiàn)有的混業(yè)經(jīng)營下的金融控股集團(tuán)的監(jiān)管問題進(jìn)行分析，指出從中國金融控股

　　集團(tuán)的目前發(fā)展現(xiàn)狀來看，加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部控制規(guī)范化建設(shè)對于解決金融控股集團(tuán)的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易與委托交易兩個(gè)主要問題帶來的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)具有關(guān)鍵意義。此外，處于對風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性定量化分析，還要加強(qiáng)

　　金融監(jiān)管的指標(biāo)體系的構(gòu)建。叢禹月(2016)從我國供給側(cè)改革的背景下對我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營進(jìn)行基礎(chǔ)分析，其認(rèn)為供給側(cè)改革背景下有利于混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，但同時(shí)在防范混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)中要注意

　　實(shí)時(shí)建設(shè)業(yè)務(wù)“防火墻”機(jī)制，要處理好“防火墻”對風(fēng)險(xiǎn)防范與協(xié)同效益之間的矛盾。廖昂與王娟(2014)

　　從金融控股集團(tuán)的子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理的角度進(jìn)行研究，指出子公司與集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理等方面具有強(qiáng)烈的相關(guān)關(guān)系，在具體的管理工作中，要注意實(shí)效性、制衡性、全面性三個(gè)原則。

　　(三)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控分析

　　韓冰凝(2017)在對大數(shù)據(jù)運(yùn)用對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究中指出，信息數(shù)據(jù)技術(shù)通過“大數(shù)據(jù)技術(shù)解析”建立風(fēng)險(xiǎn)管控的“連續(xù)統(tǒng)”和“循環(huán)體”，從而進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。尤或聰(2016)立足

　　于大數(shù)據(jù)的時(shí)代背景，對互聯(lián)網(wǎng)金融提出大數(shù)據(jù)監(jiān)管的思路，并且提出建立大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)

　　網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)先管控，從而實(shí)行事前管理，降低風(fēng)險(xiǎn)破壞。

　　以上文獻(xiàn)關(guān)于金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)分類、特征及風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了較為詳細(xì)的剖析，并就基于大數(shù)據(jù)應(yīng)用的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了闡釋。但是也存在不足之處，中國金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)分類分析不夠

　　具體化且風(fēng)險(xiǎn)管理不具有針對I生，因此需要進(jìn)一步展開研究，深入探討具體的風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。

　　三、中國金融控股集團(tuán)的金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)分析

　　風(fēng)險(xiǎn)分析是金融風(fēng)險(xiǎn)識別的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，更是金融風(fēng)險(xiǎn)防控與管理的重要內(nèi)容。對于金融控股集團(tuán)這一具有綜合化優(yōu)勢的發(fā)展組織模式來講，它是在西方的金融發(fā)展環(huán)境下發(fā)展起來的，它在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資源的高度整合方面體現(xiàn)出較于傳統(tǒng)企業(yè)發(fā)展模式的優(yōu)越性。同時(shí)，對于金融發(fā)展的特性來看，金融發(fā)展本身伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的存在，金融控股集團(tuán)在創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)也伴隨著不同影響因素下的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，在世界混業(yè)經(jīng)營成為一種發(fā)展趨勢的情況下，中國金融改革發(fā)展金融控股集團(tuán)這一發(fā)展模式，在利用其促進(jìn)資源整合的優(yōu)勢時(shí)，要充分考慮其在中國金融發(fā)展市場中的“兼容性”，要認(rèn)識到在我國長期的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)督”的體制環(huán)境及發(fā)展問題與金融控股集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營背景之間的矛盾。此外，外部

　　發(fā)展環(huán)境的影響會(huì)進(jìn)一步影響金融控股集團(tuán)發(fā)展模式的內(nèi)部體系，使得這一發(fā)展體系的風(fēng)險(xiǎn)特征更加復(fù)雜，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管控的難度增加。為此，對中國金融環(huán)境下發(fā)展的金融控股集團(tuán)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)做出以下分析：

　　(一)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融控股集團(tuán)的優(yōu)勢在于對金融資源的優(yōu)化整合實(shí)現(xiàn)投資等各種目的的最大、最優(yōu)。在此過程中，金融控股公司實(shí)質(zhì)上形成一個(gè)較為龐大的金融體系，其所連接的是整個(gè)金融系統(tǒng)的各種金融資源。從金融系統(tǒng)的整體風(fēng)險(xiǎn)考慮，系統(tǒng)外部的風(fēng)險(xiǎn)影響因素極有可能造成風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，從而形成巨大的安全隱患，又由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的溢出性與傳染性，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過各種渠道傳導(dǎo)到相關(guān)的往來公司、產(chǎn)業(yè)甚至是銀行體系，形成一個(gè)環(huán)形的不斷波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)感染鏈條，最終使得整個(gè)金融系統(tǒng)受到破壞。

　　(二)關(guān)聯(lián)性交易

　　金融控股集團(tuán)的關(guān)聯(lián)性交易的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：關(guān)聯(lián)性交易下的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)的再傳染與關(guān)聯(lián)性交易下的利益沖突。首先，金融控股集團(tuán)的組建并不是將不同金融業(yè)務(wù)公司的機(jī)械組合，而是通過一系列的權(quán)益連接，對不同金融業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一倡議整合。在各業(yè)務(wù)進(jìn)行整合的過程中，集團(tuán)公司下的各成員公司存在關(guān)聯(lián)交易，在業(yè)務(wù)上形成一個(gè)相互聯(lián)系、相互影響的體系。從交易風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，如果某一子公司的某一業(yè)務(wù)發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)，在關(guān)聯(lián)交易的影響下，會(huì)通過關(guān)聯(lián)性關(guān)系傳導(dǎo)給其他子公司，不利于風(fēng)險(xiǎn)的控制。其次，金融控股集團(tuán)的發(fā)展是后期的業(yè)務(wù)等資源整合過后形成的利益綜合體，金融控股集團(tuán)追求的是整體利益的最大化，那么各成員公司就不可避免的存在利益妥協(xié)，甚至是利益沖突。究其深層次的原因來看，金融控股集團(tuán)在進(jìn)行各成員公司的資產(chǎn)等資源整合時(shí)，以集團(tuán)的統(tǒng)一規(guī)劃為中心，忽視了各個(gè)成員公司之間在原體系內(nèi)的利益主體地位，然而在集團(tuán)體系建設(shè)中，各個(gè)公司以及各個(gè)部門之間的結(jié)構(gòu)性差異、利益差異、功能性差異難以得到很好的解決和協(xié)調(diào)，進(jìn)一步引發(fā)系統(tǒng)內(nèi)部各層級的利益沖突風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)

　　金融控股公司復(fù)雜的組織架構(gòu)所導(dǎo)致的信息不對稱使得集團(tuán)內(nèi)部各部門之間的協(xié)調(diào)和溝通更加困難，導(dǎo)致自下而上風(fēng)險(xiǎn)狀況信息傳遞的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性大大降低，在危機(jī)發(fā)生初期無法事先預(yù)警，最終可能造成災(zāi)難性的后果。譬如巴林銀行的里森作日經(jīng)指數(shù)期貨的多頭部位所引發(fā)的金融危機(jī)，其主犯雖為個(gè)人，但真正的問題在于金融集團(tuán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，缺乏有效的信息流傳和溝通渠道以及內(nèi)部控制機(jī)制。

　　(四)財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)

　　從母公司層面看財(cái)務(wù)杠桿有三種形式：一是母公司通過舉債等負(fù)債形式籌集資金，投資控股子公司;二是母公司以其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向銀行抵押套取現(xiàn)金，投資控股子公司;三是母公司為下屬子公司(甲)作擔(dān)保向銀行套取資金，投資控股另一子公司(乙)等。上述一系列復(fù)雜的投資、借款、擔(dān)保等資金鏈中，只要有一個(gè)子公司經(jīng)營稍有不慎，引發(fā)交易風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)迅速通過體系傳染到其他的子公司，直至集團(tuán)公司。

　　(五)資本安全風(fēng)險(xiǎn)

　　金融控股公司資本安全風(fēng)險(xiǎn)主要來源于金融控股公司內(nèi)部資本金的重復(fù)計(jì)算。這又主要分為集團(tuán)公司與成員公司之間的資本重復(fù)與成員公司之間的資本重復(fù)。在金融控股體系內(nèi)，由集團(tuán)公司下?lián)艿匠蓡T公司的資本在核算過程中會(huì)分別出現(xiàn)在集團(tuán)公司與子公司的財(cái)務(wù)當(dāng)中。此外，在控股集團(tuán)體系內(nèi)，各成員公司由于關(guān)聯(lián)交易的影響，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上存在交叉，使得整體的股權(quán)結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，在具體的核算中容易產(chǎn)生相關(guān)資本金重復(fù)計(jì)算的現(xiàn)象。這樣資本金的多次重復(fù)計(jì)算會(huì)造成資本風(fēng)險(xiǎn)的疊加，使得資本體系的風(fēng)險(xiǎn)集中度與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符，從而對資本安全造成威脅。

　　(六)傳遞性風(fēng)險(xiǎn)

　　金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)易于傳遞，而同一集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞更加明顯，集團(tuán)公司與各成員公司處在一個(gè)共同的風(fēng)險(xiǎn)體制內(nèi)，無論是自上而下還是自下而上，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，會(huì)迅速通過任意一條途徑進(jìn)行傳播。具體有：一是金融控股體系內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易;二是集團(tuán)成員破產(chǎn)救助;三是即使金融集團(tuán)中的其他金融機(jī)構(gòu)不向面臨風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)提供直接的、有形的支持，市場主體和有關(guān)機(jī)構(gòu)也會(huì)認(rèn)為他們屬于同一集團(tuán)，任何損失最終由所有成員機(jī)構(gòu)分擔(dān)，從而對整個(gè)集團(tuán)喪失信心。

　　(七)互聯(lián)網(wǎng)+金控平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)

　　在新經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金控平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。一是從互聯(lián)網(wǎng)金控平臺(tái)的發(fā)展基礎(chǔ)出發(fā)，以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為支撐的強(qiáng)大處理基礎(chǔ)就蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)，大數(shù)據(jù)技術(shù)，云計(jì)算等新技術(shù)的利用使得業(yè)務(wù)聯(lián)系能力加強(qiáng)，大大降低了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)交流的障礙，可以說間接地突破了業(yè)務(wù)層面的非人為壁壘。但是同時(shí)業(yè)務(wù)聯(lián)系加強(qiáng)的同時(shí)，也使得聯(lián)系在體系內(nèi)的業(yè)務(wù)具有了風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性，一旦某一業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)使得風(fēng)險(xiǎn)迅速擴(kuò)張。這種風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)不同于一般的金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)傳染，由于信息技術(shù)的鏈接，其傳導(dǎo)速度遠(yuǎn)大于一般性的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，通過迅速的傳導(dǎo)，會(huì)使得整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)破壞加劇。由于業(yè)務(wù)的緊密聯(lián)系，還會(huì)誘發(fā)金融發(fā)展的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是從金融市場發(fā)展來看，互聯(lián)網(wǎng)金融自身的發(fā)展在金融市場中的發(fā)展尚處在初級階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無法與既有的監(jiān)管體系實(shí)現(xiàn)全面的對接，在互聯(lián)網(wǎng)金融中存在著金融監(jiān)管空白，行業(yè)自身的市場發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則還是相關(guān)的法律制度建設(shè)都存在著一定的滯后性，相關(guān)的監(jiān)管體系存在著亟待完善的漏洞。由于監(jiān)管的缺失會(huì)導(dǎo)致市場出現(xiàn)逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融控股平臺(tái)的布局。

　　四、中國金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

　　從我國金融控股集團(tuán)的發(fā)展環(huán)境來看，長期的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的體制環(huán)境與混業(yè)經(jīng)營趨勢下的現(xiàn)實(shí)矛盾使得我國金融控股集團(tuán)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管控更加具有復(fù)雜性，大大增加了金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)治理的體制外的難度，對此，從以下幾個(gè)方面提出措施：

　　(一)建立獨(dú)立有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管架構(gòu)

　　基于金融控股集團(tuán)的發(fā)展性質(zhì)，金融控股集團(tuán)是通過其投資的不同類型的金融業(yè)務(wù)或金融企業(yè)參與金融市場的發(fā)展與競爭。雖然從集團(tuán)整體的角度并不直接進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的交易，但是其實(shí)質(zhì)是進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的整合，仍是金融市場的重要組成部分。因此，就應(yīng)該在充分尊重金融控股集團(tuán)的發(fā)展特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，建立起一個(gè)既具有綜合性，又能夠?qū)瘓F(tuán)下不同的金融公司進(jìn)行直接監(jiān)督的體系，從而建立起一個(gè)與現(xiàn)有的“一委一行三會(huì)”新的監(jiān)管體系所適應(yīng)的獨(dú)立的監(jiān)管構(gòu)架。

　　(二)建立金融控股體系內(nèi)的多層級“防火墻”

　　金融控股體系內(nèi)的“關(guān)聯(lián)交易”使得集團(tuán)公司與成員公司或者成員公司之間存在著風(fēng)險(xiǎn)傳遞的隱患。建立金融控股體系內(nèi)的多層級“防火墻”機(jī)制是對“關(guān)聯(lián)交易”產(chǎn)生的負(fù)面影響的一個(gè)有效的補(bǔ)充。通過體系內(nèi)部“防火墻”的設(shè)立，既可以有效的防止金融控股集團(tuán)內(nèi)部多元金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，降低風(fēng)險(xiǎn)破壞;又可以有效保護(hù)各成員集團(tuán)間不同業(yè)務(wù)的信息數(shù)據(jù)的獨(dú)立安全，避免信息的不良利用而產(chǎn)生進(jìn)一步的利益損害風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)加強(qiáng)金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制建設(shè)

　　由于金融控股公司的發(fā)展時(shí)間短，我國金融控股集團(tuán)的整體發(fā)展還處在一個(gè)初級階段，金融控股集團(tuán)體系內(nèi)部建設(shè)的水平與質(zhì)量還比較低，這也大大影響了我國金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理的水平與能力建設(shè)。在加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)上，要建立起一個(gè)內(nèi)部控制的制度基礎(chǔ)，綜合我國現(xiàn)有的制度環(huán)境與金融控股集團(tuán)的發(fā)展現(xiàn)狀，在業(yè)務(wù)監(jiān)督、監(jiān)管體系、財(cái)務(wù)管理、內(nèi)部審計(jì)及風(fēng)險(xiǎn)管控、預(yù)警機(jī)制等不同方面建立起合理科學(xué)的規(guī)范，不斷提高內(nèi)部控制的建設(shè)水平。

　　(四)豐富金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具

　　風(fēng)險(xiǎn)管理工具是風(fēng)險(xiǎn)管控的重要組成部分，也是降低信息“壁壘”的重要基礎(chǔ)。由于我國金融控股集團(tuán)的發(fā)展還處在初級階段，我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具的創(chuàng)新活力并不明顯。豐富金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具，要大力借鑒當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，要將金融風(fēng)險(xiǎn)管控與互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展相融合，推動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具的智能化、科技化發(fā)展，并在此基礎(chǔ)上打造起金融控股體系的風(fēng)險(xiǎn)管控?cái)?shù)據(jù)庫，加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)識別，預(yù)警的基礎(chǔ)支持，不斷提高金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)能力與風(fēng)險(xiǎn)管控的水平。

　　(五)完善金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

　　金融控股集團(tuán)從其自身的發(fā)展體系發(fā)展分析，就是一個(gè)綜合的層級金融業(yè)務(wù)體系。在金融控股集團(tuán)的集團(tuán)公司的統(tǒng)一規(guī)劃管理下，與各成員公司形成一個(gè)自上而下的層級體系。此外，圍繞不同的金融業(yè)務(wù)，各成員公司之間又形成不同的層級。同時(shí)這也形成了關(guān)聯(lián)交易下的兩條不同的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑，針對于風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的構(gòu)建，也應(yīng)對應(yīng)的建立起一個(gè)多層級的管理構(gòu)架。首先是從集團(tuán)公司到各成員公司之間的一個(gè)頂層的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，對整體的風(fēng)險(xiǎn)管理工作做出指導(dǎo)與規(guī)劃;其次是對于各成員公司之間的一個(gè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，對基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立的監(jiān)控與管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管控的自主性。

　　五、研究總結(jié)

　　隨著金融市場的不斷融合，我國傳統(tǒng)的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)督”的金融發(fā)展體制會(huì)越來越不適應(yīng)現(xiàn)代金融市場的發(fā)展。混業(yè)經(jīng)營將是全球金融競爭中的必然趨勢，而金融控股集團(tuán)憑借其集成化與綜合

　　化的發(fā)展優(yōu)勢成為最佳的選擇。立足于中國金融市場的發(fā)展，金融控股集團(tuán)的穩(wěn)定發(fā)展與我國金融市場“分業(yè)一混業(yè)”的經(jīng)營改革具有直接性的相關(guān)性，而處于對整個(gè)金融體系的發(fā)展安全考慮，就必須對混業(yè)經(jīng)營趨勢下的中國金融控股集團(tuán)這一新的發(fā)展模式的風(fēng)險(xiǎn)做到具體的評估分析。在對中國金融控股集團(tuán)這一創(chuàng)新模式的風(fēng)險(xiǎn)分析中，要始終堅(jiān)持中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征。而且還要綜合西方的金融控股集團(tuán)發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素，對可考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素做全面的分析，以對金融控股集團(tuán)更好的適應(yīng)和促進(jìn)中國金融市場的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。此外，在進(jìn)行金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理及防范分析時(shí)，要看到互聯(lián)網(wǎng)金融控股集團(tuán)在發(fā)展過程中利用信息數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控的長效革新，金融控股集團(tuán)不斷利用金融科技豐富風(fēng)險(xiǎn)防控的工具與手段，提高金融風(fēng)險(xiǎn)管控的效率與水平。

　　總而言之，中國金融控股集團(tuán)在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理及防控的體系當(dāng)中，應(yīng)立足于中國金融市場的發(fā)展實(shí)情，不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控的范圍與力度，建立起一套全面有效的管理制度與防控體系，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融體系內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營改革的趨勢，推動(dòng)金融控股集團(tuán)更加持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

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